美金融三巨头业绩超预期，透露哪些信号？美股财报季拉开大幕，这些值得关注

美国上市公司近日开始陆续公布第三季度的财务报告。最先公布财报的摩根大通、花旗和富国银行业绩均优于市场预期。此外，多家大型科技企业也将在本周发布季报。投资者有望透过上市公司业绩来判断美国经济前景。

摩根大通率先报喜

由于利息收入高于预期，而信贷成本低于预期，摩根大通第三季度营收和利润均超出了分析师预期。财报显示，调整后的净营收406.86亿美元，环比下滑4%，同比增长21%，且高于分析师预期的396.3亿美元；净利润为131.51亿美元，环比下滑9%， 同比增长35%。

其中，备受市场关注的净利息收入（NII）为229亿美元，高于分析师预期的223亿美元，同比增长30%，剔除第一共和银行的影响后为增长21%。由此可见，摩根大通受益于在5月初收购第一共和银行。此次收购让小摩增加了约2030亿美元的贷款和证券资产，以及920亿美元的存款，有助于摩根大通抵御该行业面临的一些不利因素。

投行业务方面，并购和首次公开募股市场显示出复苏的迹象，摩根大通三季度投资银行业务收入16.1亿美元，同比下降6%，不过高于市场预估的14.8亿美元。9月份，多家备受瞩目的公司通过IPO登陆美股，其中包括软银集团旗下的芯片设计公司Arm控股和杂货配送应用Instacart。摩根大通是这两起IPO的承销商之一。

总的来看，得益于利率上升、信贷损失减少和收购第一共和银行，摩根大通实现了创纪录的季度净利息收入，并上调了今年盈利指引。

公司首席执行官杰米·戴蒙在一份声明中说：“我们承认，这些结果得益于净利息收入和低于正常水平的信贷损失带来的超额盈利，这两方面都将随着时间的推移而正常化。”戴蒙还表示，美国消费者和企业“总体上保持健康”，但同时也指出了一些经济风险，包括通胀居高不下和利率继续上升的可能性。

此外，戴蒙还对当前的地缘冲突发出警告，“俄乌冲突和巴以冲突可能会产生深远的影响。这可能是世界几十年来最危险的时刻。”

花旗营收利润超预期

而花旗发布的三季报显示，公司第三季度营收201.39亿美元，同比增9%；净利润35.46亿美元，同比增2%；公司前三财季累计收入610.22亿美元，同比增长6.44%。2023财年前三财季累计净利润111.89亿美元，同比减少9.77%。花旗机构客户部门收入较上年同期增长12%，其中投行业务费用增长34%，交易解决方案收入增长12%。

今年9月，花旗公布了一项削减成本的重组措施，将通过取消个人银行和财富管理层以及机构客户群体来简化其结构，此外还将取消亚太地区、欧洲、中东和非洲以及拉丁美洲的区域层级。但新结构尚未反映在第三季度业绩中。

公司首席执行官简·弗雷泽（Jane Fraser）上个月宣布了一项全公司重组计划，重点关注五个关键部门：服务部门、交易部门、美国个人银行部门、银行业务部门和财富管理部门。今年前三个月，这五个部门的营收都出现了增长。

财报发布后，弗雷泽在一份声明中表示:“我们正在向客户证明，我们真的是一家提供全天候服务的银行。”“业务重组完成后，我们将拥有一个更简单的公司，可以更快地运营，更好地服务我们的客户，并为我们的股东创造价值。”花旗第三季度还通过分红和回购向股东返还了15亿美元。

富国银行提示经济放缓

富国银行第三季度营收208.6亿美元，同比增长6.6%，高于市场预估的201.6亿美元；净利息收入达131亿美元，同比增长8.3%，超过预期的128亿美元；每股收益1.48美元，市场预估1.25美元。

富国银行首席执行官查理·沙夫（Charlie Scharf）在财报中提出了经济放缓的风险。他表示，与去年同期相比，富国的收入增长包括更高的净利息收入和非利息收入，这得益于更高的利率和对业务的投资。由于经营亏损减少，支出比去年同期有所下降。虽然经济继续保持韧性，但我们也看到了经济放缓的影响——贷款余额下降，冲销额继续小幅恶化。

富国银行CFO麦克·桑托马西莫（Mike Santomassimo）表示，迄今为止，美国经济仍然“运行良好”，而公司提升后的业绩前瞻仍是对前景的“最佳猜测”。他还强调，商业地产业务长此以往将面临显著亏损，但眼下还没有出现；此外，新增消费抵押贷款规模出现了明显下降，而随着资产剥离行动的完成，公司员工总数将下降。

美国银行和摩根士丹利将于10月17日发布财报，高盛季报发布时间将在10月18日。

除金融企业外，美国大型科技公司季报将于10月19日陆续发布，其中网飞（Netflix）和特斯拉（Tesla）将率先发布。在10月份大型科技股普遍反弹的背景下，投资者可能会消化第三季度强劲的盈利结果。因此，它们的盈利结果将对市场情绪至关重要。届时投资者将有更多数据对美国金融业和宏观经济进行分析。