浙商证券指出,轨交装备制造行业具有较高技术壁垒,市场集中度较高。根据前瞻产业研究院数据,中国中车、加拿大庞巴迪、法国阿尔斯通、德国西门子等四家企业占据全球80%以上市场份额,其中中国中车市占率超50%。中国中车作为全球规模领先、品种齐全、技术一流的轨道交通装备供应商,连续多年轨道交通装备业务销售规模位居全球首位。
东方财富证券周旭辉3月6日研报指出,客运量和铁路固定资产投资增长共同驱动轨交车辆的采购增加,维修保养市场将会成为轨交行业未来重要的业务增量。2024年,动车组高级修首次招标达323列,其中五级修202列,占比超过50%。周旭辉预计四、五级修密集维修阶段在2023-2030年,2022-2025年动车高级修市场规模每年平均达到200亿元以上,相较2018-2021年同比增长118%。
周旭辉建议关注轨道交通装备整车龙头及国内动车高级维修承修商中国中车,核心零部件和材料供应商时代电气、时代新材和朗进科技,轨道交通施工装备制造龙头铁建重工。邱世梁推荐中国中车、中铁工业、天宜上佳、永贵电器,看好中国通号、时代电气、思维列控、铁建重工、铁科轨道等。