股带有诱人的股息收益率

Morningstar.com的读者喜欢支付股息的股票，如果您最近收到的关于股息支付者在投资组合中的作用的文章的电子邮件是任何指南。该文章的主旨是关于使用支付股息的股票，而不是代替债券 - 特别是如果你已经退休或接近债券 - 但我同意创收股票有足够的推荐他们。

股息生产者可以提供与债券相当甚至更好的收益率，以及资本增值的潜力。支付股息的能力也表明公司的财务实力和质量：每个晨星公司的股息支付者的财务健康等级高于非股息支付者，他们也更有可能拥有护城河。

最后，支付股息的股票现在可以说比广泛的股票市场便宜。这是因为老牌行业中增长较慢的公司比快速增长的公司更有可能支付相当大的股息，而前者在过去五年中的表现明显落后于后者。

有两种主要类型的股息支付公司，晨星公司的全球交易所交易基金研究主管本约翰逊有助于称为“种植者”和“yielders”。反过来，您可以根据他们倾向于强调的公司类型对资金进行分类。多年来，种植者已经显示出增加股息的趋势，这有助于他们在发展业务和向股东支付收入之间取得令人满意的平衡。但这些公司的收益率绝对不高：像Vanguard Dividend Appreciation ETF VIG这样的知名基金的收益率并不高于大盘。

第二部分公司，即yielders，提供绝对值高的股息收益率。这些公司类型的公司让有收入的退休人员舔他们的排骨。权衡是增长：高收益股票经常在更成熟的业务中运作，在这些业务中，支付利润而不是再投资是股东更谨慎的途径。这些高收益股票历来集中在金融，能源，公用事业和工业等领域，仅举几例。

被第二组公司吸引的以收益为主的投资者应该睁大眼睛看看潜在的风险因素。虽然有很多人喜欢“手中的鸟”，尤其是在市场周期的后期，但一些收益率更高的公司在经济敏感的行业中运营，这些行业可能容易受到经济放缓的影响。高收益股票也可能对利率周期敏感：当利率上升时，投资者往往抛弃高收益股票，尤其是房地产投资信托基金和公用事业等债券。

抛开这些警告，寻找高收益共同基金和ETF的投资者从未有过更好或更便宜的选择;低开支意味着更多的收入流向股东。以下是晨星公司评级最高的美国股票基金，其12个月收益率为2.75%或更高。(请注意，发达市场的外国股票通常比美国股票的收益率更高，但投资者应该确保在其总投资组合的资产配置中考虑这些基金。)投资者可以在这里看到完整的Medalist共同基金清单，以及所有Medalist ETF。

该基金追踪一个明智的指数。它关注的是美国2,500只最大股票中较高收益的一半，不包括REITS。为了帮助减轻投资股息收益率高的股票所带来的一些风险 - 特别是行业集中度，价值陷阱和股息削减 - 该基金专注于那些在过去十年中一直支付股息并且得分良好的公司关于各种盈利措施。因此，除了提供稳定的收益率之外，该投资组合还拥有更多的晨星经济护城河评级股票，而不是其竞争对手，并且在各种盈利指标(如投资资本回报率)方面也取得了很好的成绩。低费用率确保其更多的收益流向股东。

这个名单上唯一的活跃基金，是由两个独立的管理团队运作的互补策略。来自惠灵顿管理公司的团队由Vanguard Wellesley Income VWIAX经理Michael Reckmeyer领导，运营约三分之二的投资组合。其重点是寻找支付股息的公司，这些公司相对于其增长前景而言看起来很便宜。来自Vanguard的团队负责管理投资组合的其余部分，采用定量策略，其中包括收益率，估值和增长等因素。虽然它比指数基金和ETF期权更为昂贵，但相对于大多数其他主动的以股息为重点的基金而言，其费用率仍然超低。

少数高收益行业(金融，公用事业，能源股)的重要性在历史上一直是许多以股息为重点的基金的致命弱点，但该基金通过权衡股息支付领域来控制行业过度集中(不包括房地产投资信托基金和市值较小的股票。这具有减少部门投注的净效应，而没有市值加权，而超低成本确保其提供该类别中最具吸引力的收益之一。其青铜级兄弟，先锋国际高股息收益率ETF VYMI，在投资海外股息支付方面采取了类似的策略。