多家银行净息差收窄！“息差保卫战”下新一轮存款利率调整开启？

一季度银行净息差收窄的压力仍然存在。据新京报贝壳财经记者初步统计，截至4月26日，已有6家A股上市银行发布了一季度业绩报告，其中有5家银行净息差持续收窄，仅常熟银行一家净息差维持3.02%，与去年末持平。

光大证券金融业首席分析师王一峰认为，2023年以来，银行资产端收益率受滚动重定价影响延续下行，负债端则由于结构性流动性短缺框架显效而再度上行苗头，银行体系净息差收窄压力仍大，提高了进一步管控负债成本的必要性。

有消息称，在4月中旬有关部门召开的座谈会上，压降银行存款成本成为参会银行的共识。与会银行建议进一步降低部分存款的利率加点上限，并建议有关部门加大对市场违规行为的查处力度。

一场“息差保卫战”自去年开始就已在银行业间打响。多家银行指出，严控存款等负债端成本已成了当前“稳息差”的重要途径之一。这也意味着银行业内对于存款利率进一步调整已有共识。

一季度多家银行净息差持续收窄“息差保卫战”已经打响

近期上市银行进入了一季度业绩报告披露的集中期。当前已公布业绩的6家上市银行中，仅常熟银行一家净息差较上年末保持不变位3.02%，其余5家银行的净息差均有所下降。

平安银行在业绩报告中指出，2023年一季度，该行净息差 2.63%，较去年同期下降17个基点。该行正在重塑资产负债经营，持续让利实体经济，不断优化资产负债结构，加大低风险业务和优质客群的信贷投放，净息差有所下降。

招商银行则指出，今年一季度，该行净息差为2.29%，同比下降22个基点，环比均下降8个基点。受2022年贷款市场报价利率(LPR)多次下调与市场利率中枢下移影响，存量贷款重定价及新发生业务收益率下行，导致生息资产收益率有所下降，叠加客户存款成本上升，推升计息负债成本。

近年来，银行存贷利率运行不匹配加剧了银行息差收窄压力。数据显示，2022年，商业银行净息差为1.91%，较2019年下行29个基点；17家上市银行生息资产收益率、付息负债成本率分别为3.71%、1.92%，较2019年分别下行31个基点、9个基点。

“今年银行的净息差收窄的压力依然存在。”王一峰预计，2023年一季度，银行业定价受资产负债两端挤压，预计息差大幅承压，一季度上市银行净息差将继续下降10个基点。

国金证券固收首席分析师樊信江亦指出，从银行净息差角度来看，2022年12月商业银行净息差已回落至1.92%，为历史最低。一季度环比去年年末来看，银行负债端成本抬升明显，同业负债及表内定存均抬升了银行综合负债端成本，同时企业及居民信贷利率持续走低，大型企业流动资金贷款多为3%以内，商业银行净息差继续面临收窄压力。

一场“息差保卫战”自去年开始就已在银行业间打响。多家银行指出，严控存款等负债端成本已成了当前“稳息差”的重要途径。今年一季度，部分银行控成本的效果已经显现。招商银行指出，该行持续优化生息资产与计息负债结构，一定程度上抵消了部分利差缩窄带来的影响。

平安银行亦表示，2023年一季度，平安银行不断加强存款成本管控，优化存款结构，人民币存款成本率较去年同期下降14个基点。未来，该行将进一步优化存款结构，坚持拓展低成本核心存款，加强外币等高成本存款的量价管控，做好负债成本管理。

近年来负债成本管控政策频出。2019年以来，监管部门在改善银行负债成本方面作出了一系列努力，重点就银行高成本、主动性负债方面出台了相关政策。如打击带有靠档计息特点的创新存款产品、对结构性存款实施“压量控价”、加强互联网存款管控、规范协议存款业务、存款利率报价机制改革压降利率点差、MPA考核引导银行下调部分定期类存款利率上限、存款挂牌利率下调等。

新一轮存款利率调整即将开始？业内已有共识

招联金融首席研究员董希淼告诉新京报贝壳财经记者，在息差收窄的压力下，银行对持续加大力度进行负债成本管控的内生动力依然充足。这意味着银行业内对于存款利率进一步调整已有共识。

王一峰指出，今年4月市场利率自律定价机制发布的最新修订的《合格审慎评估实施办法》（以下简称《办法》），将“存款利率市场化定价情况”纳入考核，整体考核趋严，预计会有相当部分中小银行执行定价下调要求。

樊信江亦认为，利率考核机制新增定量扣分项，预计二季度银行存款利率或将开启新一轮下调。利率自律机制下，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。一季度以来，10年国债收益率震荡下行，1年期LPR利率处于历史低位，银行存款利率仍有调降空间。

同时，《办法》还新增了“存款利率市场化定价情况（惩罚措施）”，即若银行各关键期限定期存款、大额存单利率季度月均值较上年第二季度月均值调整幅度低于合意调整幅度的，在“定价行为”得分（总分100分）基础上扣分。

樊信江表示，如有银行在评估的前四季度中，两季度不合格，或平均分低于60分，则该年度不能被选为利率自律机制成员，失去发行同业存单、大额存单等金融产品的权利，银行融资难度将增加。

此外，多位业内人士还预计，相关监管部门还将引导银行的活期及类活期存款利率下降。

“存款成本管控仍有后手牌，类活期存款是重要抓手。”王一峰预计，协定存款、通知存款等创新类活期存款或将进一步纳入自律机制管理；同业存款套壳协议存款需继续纠正；同时，期权价值过低的“假”结构性存款仍须规范，后续或将结构性存款的（保底收益+期权价值）合计同时纳入自律机制上限，进一步压降结构性存款利率。

董希淼亦指出，当前活期存款利率自2012年至今已有10年未发生变化，未来活期存款等存款基准利率已有可能在未来发生变化。

王一峰亦认为，自2018年开始企业活期存款成本率已升破2013年的高点，并持续走高。他预测，若全部企业活期存款利率降至2013-2018年0.70%左右的平均水平，则上市银行企业活期存款成本率加权平均降幅在30个基点左右，将提振息差5.5个基点左右，影响上市银行营收增速2.3个百分点。

新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 王心