而且这只产品在今年年内的亏损幅度高达98.03%。
换言之,如果第三方数据无误的话,2024年开年以来“动荡”的行情,让这家私募产品净值接近“归零”!
兄弟产品,难兄难弟
无独有偶!
TC资本的另一只私募产品年内净值跌幅高达89个百分点。
虽然说也是暴跌,至少净值比前一个产品好了不止“十倍”。
当然,幸福和痛苦都是比较出来的,和大部分基金净值没有跌破面值的产品比较,这两只产品的表现就不够看了。
换个角度,这也说明年初以来一个多月,剧烈的震荡对个别私募机构造成了多大的影响。
公募派掌舵
据相关协会的登记数据,TC资本成立于2015年,管理规模0-5亿元,主打主观选股策略。
资料显示:这家私募的投资主力为盛某(化名),有着“公募派”背景,早年在中国人民银行任职,2006年-2011年先后在深圳一家国资背景基金担任研究员、基金经理。之后,他转至曾经的大摩华鑫基金任职。
此外,该机构还曾出现未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上的情况。
值得注意的是:TC资本还显示有其他的低净值产品,相关产品净值为0.1570、0.2950、0.4770。
跌幅何以如此巨大?
那么,主观选股的策略,为何在短短一个月时间内,净值快速下行?
据仓位在线,TC资本的下属私募产品,曾集中持有创业板公司PT股份(化名)。
在2022年一季度,该私募机构有四只产品进入PT股份前股东。
TC资本还曾进入WX科技、YT股份的前股东。
上述三家上市公司在2024年开年均录得近30%的跌幅。
跌倒“抱团”
数年前的指数型牛市中,有着“抱团股”——诸多蓝筹白马股资产受到机构投资者的“拥护”。
如今,基金净值不断下破,也成为了一股“抱团”的氛围。
净值跌破0.1的私募,并非只有上文提及的TC资本,还有一家北京私募京X基金(化名)。
私募排排网显示:这家北京私募有一只产品净值跌至0.0780,年初以来(截至2月2日)净值跌幅达70%。
让人意外的是:京X基金是一家老牌私募,2008年就已成立,创始人的履历更是神乎其神。
个人介绍有着“近30年的金融从业经历中涉及银行、信托、证券、基金,积累了丰富的证券投资及资产管理经验”的描述,相关资料注明其早在1990年代就是建设银行的投资经理。
如此背景的人物,却将净值带入了如此尴尬的“底部”,也是够让人大跌眼镜的。
“无差别”回撤
除了前述的两家私募机构外,其他机构的净值也已接近“破罐破摔”的地步。
(如上图)管理规模不到5亿元的多家小型私募,诸如金X资产、杭州玄X、正X资产、宁波泽T、云L资产的产品净值均跌至0.20元附近。
他们另有一个共同特点:今年年内的净值跌幅均超过60%,也就是共同经历了“开年不利”的窘境。
不同的是:上述私募主打的策略并不相同,除了传统的股票私募,还有期货衍生品策略(CTA策略)、多资产策略以及组合基金策略(FOF)。
真可谓“无差别”的净值回撤。
如何应对?
开年以来,部分私募机构的产品出现了大幅回撤,这当然引发了投资者的一些关注。
从一线反馈看,不少投资者非常期待和受托机构加强交流。
但从实际情况看,除去少数大中型机构外,绝大多数私募机构依然维持着运作独立性强,公开信息少的特点。
所以,仅从投资的服务和沟通角度,这个行业需要做出更多的专业安排。
此外,也应该尽量的在自己的能力圈范围内建立一定的“风险预警”机制。
产品有回撤不假,也相当程度的归因于市场环境、业绩走向等特点,但从另一个角度看,合法合规的设立一些指标比如预警线、警告线等措施,似乎也有可以商榷的地方。
其三,超低净值产品的出现,将大概率的造成受托机构——私募管理人的运营危机,如何抚平销售渠道和投资者,可能也需要有关机构的努力。