行半年报：资产合达180万亿，涉房业务风险值得关注

近日，上市银行2023年半年报悉数披露完毕，国有行期中考“成绩单”也随之揭晓。整体来看，国有行主要经营指标向好，归母净利润(下称“净利润”)均实现正增长，合计净利润达6900.2亿元，资产质量较年初普遍进一步改善。

不过在整体经营状况稳健的同时，国有行业绩也略显分化，营收出现“四增两降”。此外，行净息差普遍进一步收窄，未来持续下行压力仍存，或将进一步拖累营收；房地产及住房贷款不良率分别有不同程度上升，涉房业务风险也值得进一步关注。

业绩略显分化，营收“四增两降”

具体来看，国有行中上半年营收突破4000亿的仍只有工商银行、建设银行两家。其中工商银行实现营业收入4474.94亿元，在六家银行中遥遥领先；建设银行今年上半年则是勉强跨过4000亿门槛，实现营收4002.55亿元。其余农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行4家营业收入分别为3657.58亿元、3192.07亿元、1769.76亿元、1371.55亿元。

不过在增速方面，工商银行、建设银行这两家银行却成为了行中仅有的营收同比下滑的两家，分别较上年同期下降2.35%、0.59%。而其余4家银行上半年营收则均实现了正增长，其中同比增幅最高的为中国银行8.88%，其次是交通银行4.77%，邮储银行和农业银行营收增幅分别为2.03%、0.83%。

与此同时，净利润方面同样是工商银行一马当先，上半年实现归母净利润1737.44亿元，稳居行之首。其余5家由高到低依次为建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行，分别为1673.44亿元、1332.34亿元、1200.95亿元、495.亿元、460.39亿元。

利润增速方面，六家大行均实现了归母净利润同比正增长。其中邮储银行排名居首，同比增幅为5.2%；交通银行、农业银行、建设银行、工商银行、中国银行几家依次为4.51%、3.48%、3.36%、1.21%、0.78%。

对于上半年银行业的业绩表现，工商银行行长廖林在业绩会上直言，当前经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。金融与经济唇齿相依，银行的经营也可能会出现一些指标上的波动。不过在他看来，中国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有改变，特别是一系列宏观政策逐步落地见效，正推动经济持续好转，必将为银行改善经营带来良好的支撑和有利条件。

同时，邮储银行副行长徐学明也指出，我国经济长期向好的基本面没有改变，中国经济韧性强、潜力大、弹性足。出台了一系列的宏观调控政策，一系列稳民营企业信心的举措，措施落地之后将会有效促进经济加快恢复，下一步银行面临的外部环境定会向好。

息差进一步收窄，持续下行压力仍存

值得一提的是，部分银行营收增速放缓，与息差进一步收窄等因素的影响不无关系。从各家半年报来看，受LPR下降、持续让利实体经济等因素影响，国有大行上半年净息差均有所下降。

“由于贷款市场报价利率（LPR）多次下调，贷款收益率持续下行，存款定期化使得存款平均付息率上升，年化净利息差和净利息收益率分别为1.52%和1.72%，同比分别下降33个基点和31个基点。”工商银行在中报中表示。

此外，农业银行净息差同比下降36个基点至1.66%，建设银行下降30个基点至1.79%，交通银行下降22个基点为1.31%，邮储银行下降19个基点为2.08%，中国银行下降9个基点为1.67%。

实际上，近年来息差持续收窄是整个银行业共同面临的问题。在近日密集召开的中期业绩发布会上，多家银行均对此作出了回应，并且普遍认为下半年息差下行压力仍存。

“展望下半年趋势，息差下行压力依然较大。”中国银行副行长张毅分析称，从国内看，受今年6月、8月LPR两次下调影响，贷款利率水平将进一步下降，带动人民币息差继续下行；从境外看，今年以来美联储加息力度减弱，市场预计四季度将接近尾声，我行外币息差改善空间面临进一步的压力。

不过在光大银行金融市场部分析师周茂华看来，下半年综合考虑净息差利多与利空两方面影响，银行盈利尽管存在一定压力，但有望保持平稳。随着经济稳步复苏，企业盈利改善等，银行资产质量保持良好，银行经营保持稳健；同时，宽信用下银行以量补价净利润继续保持平稳增长，预计银行净息差整体走势持稳。

资产质量稳重有进，涉房贷款不良攀升

资产规模方面，上半年行资产规模均实现进一步扩张，资产总额合计达179.98万亿元。

其中工商银行以总资产436696.06亿元稳居行之首，其次是难分伯仲的建设银行及农业银行，总资产分别为382547.06亿元、380333.95亿元，随后依次是中国银行310852.4亿元、邮储银行151231.07亿元、交通银行138133.6亿元。

从资产质量来看，国有银行资产质量整体保持稳健，其中仅交通银行一家不良率与上年持平为1.35%，其余5家银行皆实现进一步改善。不过财联社记者注意到，在不良率普遍下降的背后，多家银行的房地产业不良率、个人住房贷款不良率却较年初有所上升。

其中，建设银行房地产业不良率较上年末上升0.4个百分点至4.76%，个人住房贷款不良率上升0.05个百分点至0.42%；工商银行房地产不良率上升0.54个百分点达6.68%，住房贷款不良率也上升0.03个百分点至0.42%；交通银行房地产不良率上升0.59个百分点至3.39%，住房贷款不良率上升0.03个百分点至0.47%。

实际上，涉房业务的风险也是近年各方关注的焦点问题之一，多家银行也均在业绩发布会上对此进行了回应。其中工商银行副行长王景武表示，该行房地产业的贷款不良率有所上升，但在集团贷款中占比较低，同时拨备计提充足，对整体资产质量和盈利的影响有限，风险总体可控。下一步该行将重点从存量和新增贷款两方面加强管理。

农业银行副行长刘加旺也表示，下一阶段将重点加强涉房业务的存续期管理，做好资产抵押资金监管，按揭贷款投放等工作。管控贷中贷后关键环节管控，形成有效风险闭环管理，从源头上减少逾期交付等风险的发生。

“从中长期来看，我国房地产市场正经历从过去的高速发展转向平稳发展的必然过程，相信随着房地产市场调整机制逐步发挥作用，房企风险在未来一段时间内还会得到一定程度的化解。”中国银行风险总监刘坚东分析指出，近期国家出台了一系列政策，一线城市密集发声，表示要支持和更好满足刚性、改善性住房需求；二、三线城市也在出台新的房地产调控政策，整体有助于提振市场信心。政策的见效落地需要一定时间，但总体来看，未来趋势还是向平稳的方向发展。