什么是短挤压?
短期挤压的定义是股票,指数,商品或货币飙升的情况,迫使卖空者退出头寸。上行压力的加速推动了非理性情绪推动价格走高。该术语表示卖空者被挤出空头头寸的情况。当您做空资产时,通常会推测资产价格会下跌。如果您是美国商品或股票等短期监管证券,您的空头头寸将报告给该市场的监管机构。场外交易货币或差价合约的空头头寸一般不报道。当您卖空股票时,您需要从拥有它的其他人那里借入股票。目标是以较低的价格回购股票并偿还您用来借入股票的贷款。
什么开始短暂挤压?
挤压的动力可能来自基本因素,反弹是合理的,或负面情绪变得不可持续,造成不合理的价格动量。一个基本的推动力可能是经济或宏观信息,你可以遵循奥林匹克贸易。大多数时候,持有空头头寸的人在短暂挤压期间亏本平仓。
你如何判断市场是否空头?
在短暂的挤压开始之前,价格开始上涨,您可以观察市场如何使用特定工具。例如,最好的工具之一是美国商品期货交易委员会发布的交易承诺报告。本报告每周五发布,除非本周有假期。该报告反映了每位投资者的具体持股投资者按规模和职业分类。例如,掉期交易商管理货币和散户投资者分开报告。掉期交易商是投资经理和商业实体的流动性提供者。管理货币基金和散户投资者不言自明。
对于股票,可以随时获得短期利息报告。FINRA成员公司的所有空头头寸均可每月报告两次。SEC还要求提供短期利息报告。成员公司被视为纳斯达克和纽约证券交易所等交易所的成员。交易所一般每月报告两次短期利息。第一次是在月中,第二次是在月末。交易所有一种机制来处理月内发生的股票拆分。
你如何进行短期交易?
当您认为市场参与者越位且负面情绪过度时,您的目标是购买资产。如上所述,您可以使用诸如交易者承诺交易空头利息报告之类的工具来确定股票或商品是否存在较大的短期利益。
CFTC净空头头寸
上表是截至2018年11月20日止的期货和期权组合的交易人承诺交易报告的图片。每份期货合约均单独报告。在芝加哥期货交易所交易的大豆合约显示,与长期72K合约相比,管理资金是短期的132K合约。空头数量几乎是长期对冲基金数量的两倍。这表明投机者有些确信价格会继续走低。
价格走低的根本原因还在于中国政府为控制美国发起的关税而对美国大豆征收关税。这些经济强国正在经历的贸易战正在压低大豆的价格。大豆正在美国的储存设施中堆积,因为关税和取消中国买家的订单使农民措手不及。可以改变的是美中之间的协议以及中国政府宣布取消大豆关税的协议。
大豆期货日报图表
您还可以使用技术指标作为确认情绪变得过于悲观的形式。两个好的指标是相对强弱指数和快速随机指标。这两个指标都是动量振荡指标。相对强弱指数基于指数在1-100之间波动来衡量动量和超卖/超买状况。低于30的水平被认为是超卖,超过70的水平被认为是超买。快速随机指标在1-100之间振荡,读数低于20-被认为是超卖,80以上的读数被认为是超买。
如果将技术指标与短期利率(如交易者承诺报告)结合使用,您可以找到管理资金短缺且市场超卖的特定情况。这些情况可能导致短暂挤压,特别是如果基本面消息发生变化。
风险与回报
一般来说,在短暂挤压之前的时期,价格趋势走低。有一个非常重要的交易概念,即市场可以保持非理性,而不是大多数交易者可以保持偿付能力。仅仅因为市场设置为短期挤压并不意味着这个过程将会发挥作用。当您购买潜水刀时,您需要进行合理的风险管理,以确保您不会以错误的方式驾驶下降趋势。你也可以通过浸入你的脚趾来建立一个位置,并确保你可以保持位置,如果它继续横向交易。
天然气日报图
奖励可能是巨大的,而上升势头可能是非凡的。在2018年11月,天然气经历了大规模的短暂挤压,在某些时候每天上涨18%。