令人难以置信的廉价能源股票

能源空间广泛而多样，一些地区表现良好，另一些地区表现不佳。目前，石油和天然气相关的名称仍面临逆风，这为投资者对财务实力强大的支付股息的公司提供了机会。今天值得关注的三个是综合能源巨头(纽约证券交易所代码：XOM)，钻井服务提供商(纽约证券交易所股票代码：HP)和中游有限合伙公司(纽约证券交易所股票代码：MMP)。

到目前为止，埃克森美孚的股价在2019年上涨了6%，但是从今年早些时候达到的高点下跌了13%。该股票收益率约为4.3%，接近投资者大约20年来的最高水平，这表明收益投资者今天可能会看到便宜的价格。加上能源公司令人难以置信的36年连续年度股息加息(在同业中名列前茅)，尽管在一个高度波动的行业中运营，现在似乎是一个深度潜水的好时机。

石油巨头不是一项无风险的投资，但看起来它正处理今天面临的最大逆风。几年来，它的石油产量下降，这对一家石油公司来说是不利的。然而，在2018年下半年，它似乎阻止了下降。简而言之，其庞大的投资计划已开始取得成果，而这里的未来开始变得更好。

但真正让埃克森与众不同的另一件事就是其坚如磐石的财务状况。快速浏览公司的资产负债表可以看出一个重要的故事：长期债务占资本结构的不到10%，对任何公司来说都是一个非常低的数字。这种保守的财务定位应该允许埃克森美孚支持其不断增长的股息和资本投资计划，即使油价陷入熊市。各种类型的投资者今天都应该好好看看埃克森美孚。

像埃克森美孚这样的巨头雇佣像Helmerich&Payne这样的公司来建造和租赁钻机，以帮助他们将石油和天然气从地下拉出来。当能源价格低迷时，对钻井服务的需求普遍下降，经常随着客户撤回资本支出计划以节省资金而大幅下降。自2014年中期油价严重下跌以来，该行业一直相当疲弱。这有助于解释为什么Helmerich&Payne的股价从当年达到的高点下跌近60%。与此同时，收益率令人兴奋，收益率为4.8%，这得益于46年的年度增长。与埃克森美孚一样，​​Helmerich的收益率正处于其历史范围的高端。

这里的问题是Helmerich在客户钻井时表现良好。虽然公司的合同钻机数量大大超过了2014年深度油灾后的低点，但它仍然只有62%的机队在今天工作。然而，该公司是美国土地市场的市场份额领导者，该市场是当今世界上最热门的钻井区之一，长期以来一直专注于拥有技术最先进的钻井平台。因此，它在行业中处于有利地位。它应该能够在困难时期混淆并在经济繁荣时期提供卓越的性能。现在，它处于这两个极端之间的某个位置，但它看起来似乎正朝着积极的方向发展。

也就是说，该公司最吸引人的特点之一是其保守的资产负债表。长期债务约占资本结构的10%。与其最接近的同行相比，杠杆率低得多，并为Helmerich&Payne提供了充足的经济余地来应对艰难时期，同时仍然通过大笔派息来奖励投资者。如果你能承受一点风险，Helmerich值得一看。

最后一个是麦哲伦中游，收益率约为6.5%。这是合作伙伴历史的高端，但大约是五年前的两倍。然而，收益率的增加并非全都是因为一个不受欢迎的行业的单位价格下跌。事实上，麦哲伦的“单一”单位在此期间仅下降了25%(更广泛的MLP部门下降了大约两倍)。同样有助于提高产量的是分销增长令人印象深刻的60%。

这里有一些脱节。麦哲伦的业务主要以收费资产为后盾，因此有充足而可靠的现金流来覆盖和扩大其分销。实际上，分销覆盖率的目标是1.2倍。与此同时，其杠杆率正在向行业的低端发展，债务对EBITDA仅为2.4倍。麦哲伦及其分布似乎很稳固。

麦哲伦也有很大的增长潜力。它的主要业务是帮助国内能源公司将产品从钻井地点运到使用地点。美国陆上钻井不仅是一个炙手可热的全球市场，美国也缺乏必要的基础设施来移动它所产生的所有石油和天然气。这有助于巩固麦哲伦计划在2019年和2020年为增长项目投入大约12.5亿美元，另有5亿美元左右等待。反过来，这应该允许这个高yielder随着时间的推移不断增加其分布。寻求大收益的保守投资者应该像他们在这里看到的那样。

Exxon，Helmerich&Payne和Magellan都是高收益能源股，今天看起来相当便宜。但现在找到廉价的能源股并不是那么难。找到值得拥有的能源股是困难的。这就是这三人真正脱颖而出的地方。它们不仅提供高收益率，而且保守的财务定位，即使在时间变得艰难时也会继续支付你的费用。对于任何投资者来说，埃克森美孚和麦哲伦都是不错的选择，而Helmerich则是最具攻击性的投资者。总而言之，这些能源库存中至少有一种，其收益率处于历史范围的高端，您可能会感兴趣。