在金融科技领域 也在悄然发生着一场极其相似的技术变革

在 2019 年的互联网版图内，中台开始成为巨头之间的「显学」。

从最早的阿里，到后来的腾讯，由一个部门来集成所有核心技术、打破部门墙、避免重复造轮子的中台架构被不约而同地提升到了战略高度。

中台，源自美军先进的作战模式：通过高效、统一的后方系统，来支持前端的机动部队，提高作战效率，减少冗余投入和部门竞争。大到航母战斗群，小到执行手术式清除任务的无人机，都是通过统一的中台进行作战协调。

而在金融科技领域，也在悄然发生着一场极其相似的技术变革。只不过，这一次，变革并非发生在单一的一家公司内，而是发生在整个行业。

但种种迹象，都要先从趣店最新的财报说起。

8 月 16 日晚间，金融科技公司趣店发布了 2019 年第二季度财报。

财报显示，2019 年第二季度，趣店集团录得总收入 22.2 亿元人民币(3.2 亿美元)，按照非美国通用会计准则(Non-GAAP)，调整后净利润 11.6 亿元人民币(1.7 亿美元)，同比增长 57.1%，再创历史新高。截至 2019 年 6 月 30 日，趣店累计注册用户数增长至约 7600 万，服务用户增长至 610 万。

趣店集团创始人、CEO 罗敏表示：「第二季度，我们的净利润和用户数都再创纪录，开放平台业务表现也超出预期。截至目前，趣店与 100 多家持牌金融机构保持了良好的合作关系。」

同时，趣店集团 CFO 杨家康也表示：「基于开放平台业务的强劲增长势头，我们很有信心完成 2019 年全年调整后净利润超 45 亿元人民币的目标。」

不难发现，根据高管们的表述，这些超出预期的业绩，都指向了一个词，开放平台。

所谓开放平台，是指在金融科技行业的语境下，用数据和技术能力匹配资产和资金，撮合完成金融服务的过程。

这是一种多对多的枢纽式架构。在这个生态中，一边是数百家持牌金融机构，他们急需优质互联网消费场景及用户来开展金融科技业务;另一边则是 TOP 100 互联网流量场景 APP，他们需要持续的流量变现能力。

互联网的人和金融行业的人，原本互相不熟悉，不是一个圈子，让他们自己逐一认识，对接合作，对双方来讲都费时费力，而且效果很差，不管是互联网公司，还是金融机构，他们通常需要组建一支至少上百人的团队才可以开展业务，门槛过高，但两边其实都有迫切的需求，只差捅破这层窗户纸。

而开放平台生态，则能够为双方提供标准化解决方案，金融机构和流量场景 APP 都可以实现「拎包入住」，最快一周即可完成系统对接。在这个去中心化开放平台生态里，场景方用户不会白白流失，他们自身无需投入太多研发及大数据团队，即可为用户提供此前只有头部金融科技公司才能提供的服务。

开放平台的实质，就是一种行业公用的中台。这一架构不仅能够用于解决跨部门协调，更可以被用于解决跨行业乃至跨生态的对接难题。

什么是中台

中台的中国化进程，还要从马云的一次出国考察说起。

2015 年中，马云带队阿里高管前往芬兰游戏公司 Supercell 参观，这家公司开发了《部落冲突》、《海岛奇兵》等风靡全球的移动游戏，总人数不过 200 多人但年利润接近 10 亿美元，创收效率惊人。

彼时，Supercell 高层向马云介绍，他们采用了一种「倒三角」式组织架构，一线员工提出的创新议案通过后，可以得到强大的后端开发和设计资源支持，确保创意迅速落地，也不会浪费开发资源。

马云听后深受启发。旋即在当年年底成立了阿里的中台事业群。不论是支付宝还是淘宝天猫，他们不再自己保有庞大开发人员，也不再各有各的一套系统标准，而是由中台事业群提供统一支持。

举例来说，这样的中台，既避免了支付宝投入巨大精力去开发一个淘宝早就拥有的功能，也能让高德专注于做地图开发，把商户和变现相关的技术开发和运营交给更具有经验的中台，彼此之间数据互通，用户的体验也变得更好。

其实，中台就是一种操作系统，供整个阿里体系全公司去调用，本质上是经验和能力的集成和共享。

三年过去，中台战略已经成为头部互联网公司的「显学」。

2018 年 9 月，小米进行了大规模组织架构调整，明确提到组建技术平台部、整合技术中台;2018 年 9 月 30 日，腾讯进行历史上第三次组织架构调整，也不约而同地提到成立技术委员会，打造技术中台。

腾讯联合创始人张志东曾不无遗憾地表示：「在 ABC 时代，因为数据中台建设的缺课蛮多，除了在技术上会造成许多重复发明轮子的现象，在大数据的应用上也带来很重的数据墙和组织墙的问题。」

进阶版中台

趣店的开放平台，则不仅仅停留在自身业务层面，而是更着眼于全行业———整个金融科技行业的公共中台。

而这样的公共中台，有着很强的双向开放属性。

一方面，帮助金融机构一步接入海量数字化的用户，这比他们自己扫街推销信用卡、挨家挨户敲门的效率高了不少。

另一方面，用户无需去线下，也能在不同互联网 APP 的体系内快速获得金融科技的资源，趣店就在其中扮演着双向连接器的作用，最终以通过 to B 来 to C 的形式，既帮助普通用户找到资金，也帮助资金找到了用户。用互联网和技术的方式让多方受益，是中台的真正内涵。

而谈到中台的迫切性，还要从中国企业服务的现状说起。目前，许多金融机构和互联网公司，都同时使用着多种 SaaS 系统，不同工具犹如一个个林立的烟囱互不连通;又和企业底层「差辈分」的老一代 ERP、数据库等 IT 系统有着代际鸿沟。

让金融机构和互联网公司在原有基础上各自分别开发系统，去进行两两交叉对接，即便是按照最简单的模型来计算，仅仅是四家机构之间的两两对接，根据排列组合，都将会产生 6 种不同方案，如果两边各有一百家机构，其将会产生更为惊人的工作量。

所以，在一位资深投资人看来，中台从本质上来说，就是老系统和新业务之间，所需要的那个路由器。

这也是趣店今天在金融科技领域所发挥的作用。那么，趣店是如何扮演好路由器角色的呢?

首先，趣店做了一个 Traffic Refer，就是将不符合趣店本身服务规则的用户，推荐给相应的合作资金方，他们都是消费金融公司或者合规的金融科技平台，用户可以通过这些资金方获取服务。

除此之外，还有一种模式，面向的是在趣店已经获取了额度、但没有下单的用户，主要原因是这些用户有大额资金需求。在这个情况下趣店和多家银行合作，把大额需求的交易直接推荐给银行，让银行直接放款给用户，趣店相当于在中间起到交易撮合和初步把关的作用，但实际风控还是由银行自己来拿捏。

随着中国金融科技行业越发成熟，行业演化出了一个类似食物链的分工体系。不同的机构拥有不同的风险偏好，也有着自己独特的风险评估能力，相应地对齐了不同风险定价的客户群，这决定了他们各自存在着不同的服务范围边际。

趣店所发挥的作用，就是在这条从用户到资金的链条中，扮演着精准分发和匹配的角色。同时，把用户和机构之间的匹配效率提高了，做得更精细了，就能减少营销获客损耗，释放出惊人的利润。

说到这里，我们应该能够想到依靠精准推荐算法取胜的字节跳动，得益于精细化地匹配用户和内容，这家内容公司成长为 BAT 们都无法忽视的小巨头，一年实现的收入，也进入千亿级的序列。

把海量的内容对接海量的用户，从一二级资本市场的角度来看，天花板都非常高。

同理，趣店的开放平台业务，本质仍是金融机构自主获客、风控并完成放款，趣店不会受到规模限制，所以其实也没有什么天花板。

并且开放平台基本上没有新增运营成本，营收就几乎等同于利润。这让趣店能够获得可观的无风险低成本收益。

这也是为何，趣店能在 Q2 的财报里交出这些超出预期的数字。

趣店成为行业公共中台，正在让这家金融科技公司，开始步入真正的科技公司序列，而后者对应着更高的 P/E 倍数。假以时日，当这样的中台得到市场和更长风险周期的检验，也就意味着，P/E 倍数有机会回归正常，而这也意味着，趣店的市值空间还将进一步释放。