CapstonePartners中间市场并购估值指数显示主要中间市场行业的购买倍数强劲

领先的中间市场投资银行公司Capstone Partners 今天发布了其首个年度中间市场并购估值指数，该指数检查了 10 个行业的中间市场业务的 EBITDA 和收入购买倍数。该报告利用市场研究和 Capstone 的专有数据，为企业主和市场参与者提供对中间市场并购 (M&A) 销售流程定价动态的更大透明度。

新中间市场并购估值指数显示，2021 年的平均 EBITDA 倍数达到健康的 10.7 倍。

根据该报告，中间市场并购活动在 2021 年飙升至创纪录的高度，这一年的特点是买方胃口高涨、交易时间加快和对卖方有利的估值。尽管存在供应链挑战、持续的 变体中断和通胀上升，但大量交易涌入私人市场——通常会压倒交易撮合者和第三方并购服务提供商的能力和带宽。

有趣的是，整个 2021 年的市场参与者都表示，由于买家重返谈判桌，而卖家弥补了 COVID 造成的大量损失，因此估值已远远超过去年的水平。在分析我们的中间市场并购估值指数时，中间市场似乎比更广泛的并购市场更具弹性。2021 年的平均 EBITDA 倍数达到健康的 10.7 倍，与 2020 年相似，尽管交易量显着增加。这种定价动态的一个可能解释是，许多受 严重影响的企业在 2020 年放弃了销售流程，不愿以低于公允价值的价格进行交易。这推动了对质量的追求，提振了中间市场的平均交易倍数——这一趋势一直持续到 2021 年。此外，

交易撮合者对 2022 年私营中间市场公司的估值和交易量仍然充满信心。通胀逆风、供应链中断和 变体将继续成为经济增长的障碍，但创始人和企业家已经证明了他们的适应能力增加了不确定性。随着企业主越来越多地探索流动性选择，买家将继续争夺优质资产——为中间市场的健康定价和活动创造有利的背景。

本报告中还包括：

Capstone 对 2022 年中间市场交易活动和估值的展望

10个行业中间并购倍数详细分析

行业特定中间市场并购数量和买家细分的评论