值得注意的是 , 此次贵州茅台披露的年度数据要好于此前公司预估 。 2023年最后一个交易日 , 贵州茅台发布业绩预告 , 预计2023年度实现营业总收入约1495亿元 , 同比增长约17.2% ; 预计净利润约为735亿元 , 同比增长约17.2% 。
这次业绩数据,让不少股民基民都连连称赞,不愧是A股的“股皇”。
雪球用户@喝牛二的站总表示:“茅台是A股的股皇,九五至尊(毛利率超过90%,净利率超过50%),营收和净利润双千亿。增长率大于折现率,这样的公司用未来净现金流折现法计算,结果就是无穷大。换句话说,不论任何时候买入,最终都是会赚钱的。哪怕您在2021年初,买在了山顶上,只要持有时间足够长,最终一定会是正收益,而且持有时间越长最后的收益率越高。”
对于新一年的目标,贵州茅台披露:2024年主要目标仍是实现营业总收入增长15%左右。
从按地区分部来看,国内实现销售额1428.69亿元,同比增长19.52%。毛利率为92.10%,同比增0.1个百分点。国外实现销售额43.5亿元,同比增长2.61%。毛利率为92.18%,同比增0.14个百分点。
贵州茅台董事长丁雄军曾多次对国际化做出要求。他曾指出,要大力推动茅台老酒国际化,建设海外茅台品藏馆,构建茅台老酒国内国际两个市场协同发展共进的新格局。
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i茅台2023年营收223.74亿元,
毛利率高达96.09%
拆开财报,咱们做一下具体分析。
2023年度 , 贵州茅台酒类产品营收共计1472.19亿元 , 同比增长18.94% 。
分产品来看 , 茅台酒 ( 以贵州茅台酒为代表 ) 仍是公司主要的收入来源 , 但系列酒 ( 以茅台王子酒等为代表 ) 增速更为明显。
报告期内 , 来自茅台酒的营收为1265.89亿元 , 同比增长17.39% , 占到了酒类总营收的85.99% ; 其他系列酒营收206.63亿元 , 尽管占比仅有14.01% , 但增速却高达29.43% , 高于前两年26%左右的增速 。
华创证券分析称,除了2023年11月飞天茅台酒上调20%的出厂价外,陈年、精品、生肖、二十四节气文化产品等非标产品,也不断为茅台酒的营收增长作出贡献。
2022年1月贵州茅台推出 “ 茅台1935 ” , 入局千元档白酒市场 。目前, 茅台1935成为茅台旗下营收就超百亿的大单品。
此外,茅台王子酒单品营收超40亿元 , 汉酱 、 贵州大曲 、 赖茅单品营收分别超10亿元 。
销售渠道方面 , 过去一年 , 贵州茅台直销渠道营收为672.33亿元 , 同比增长36.16% , 批发代理营收为799.86亿元 , 同比增速为7.52%。
目前,茅台的直销渠道包括茅台自营店与 “ i茅台 ” 数字营销平台。过去一年 , “ i茅台 ” 数字营销平台的销售收入达223.74亿元 , 几乎比2022年翻了一番 , 同比增长88.29% , 毛利率则高达96.09%。
“ i茅台 ” 于2023年11月27日发布的2023年度数据报告显示 , 截至当时 , 平台已上架13款新品 , 共投放2578万瓶酒类产品 , 成交用户超1507万人次 。 “ i茅台 ” 当时的注册用户已超5000万 , 月活稳定在1200万 , 日活在500万左右 , 平台交易额突破250亿元 。
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拟分红387亿元,
上市以来已分红超2000亿
与此同时 , 贵州茅台延续惯例 , 大手笔分红 。
据年报 , 公司去年基本每股收益为59.49元 , 拟每10股派发现金红利308.76元 ( 含税 ) 。 截至2023年12月31日 , 贵州茅台总股本为12.56亿股 , 以此计算 , 合计拟派发现金红利387.86亿元 ( 含税 ) 。
数据显示 , 2001年上市以来至2023年前9月 , 贵州茅台实现的净利润累计达4237.88亿元 , 累计派发的现金红利为2326.54亿元。
雪球用户@投资是一场修行之旅表示:“大茅台完美展现了投资的四个价值要素:1. 盈利能力; 2. 生命周期;3. 成长性;4.确定性。真是花了太多年才深刻领悟到。”
雪球用户@山行用一句话总结:“利润是过去五年增速最高的,估值是过去五年最低。客观事实,不吹不黑。”
最后收个尾吧,“你大爷永远是你大爷,外资持有A股最多的还是茅台,即使跌了三年,依然稳稳拿住筹码,价值投资唯一真神。”
与其寻找“下一个茅台”,不如好好研究这个茅台。