外围市场突然跳水：美股全线杀跌，美联储降息预期猛降

外围市场突然大跳水。

晚间，欧美股市集体重挫，美股指数低开低走，截至北京时间22:30，标普500指数、道指均跌超1%，纳指大跌1.4%；（编者注：截至收盘，道指跌396.61点，跌幅为1.00%，报39170.24点；纳指跌156.38点，跌幅为0.95%，报16240.45点；标普500指数跌37.96点，跌幅为0.72%，报5205.81点。）欧洲股市亦全线走低，意大利富时MIB指数、德国DAX指数、法国CAC40指数一度跌超1%。

值得注意的是，美股市场的投资者似乎开始大规模撤离。据美国银行的最新报告，客户正在全线削减美股配置。从散户投资者到对冲基金在内的美国银行客户上周都是美国股票净卖家。

另外，特斯拉也突传利空消息。特斯拉周二宣布，第一季度交付量为386810辆，远远低于市场预期的449080辆。受此影响，龙头股特斯拉盘中一度暴跌超6%。

美股科技股集体重挫的另一个原因是，美联储降息预期突然遭到打压。在美国ISM制造业活动指标意外扩张后，交易员对美联储今年货币政策宽松的预期大幅降温，今年6月首次降息的概率已跌破50%。

欧美股市重挫

美股市场集体重挫，指数低开低走，截至北京时间22:30，标普500指数、道指均跌超1%，纳指大跌1.4%。

其中，科技巨头成为杀跌重灾区，半导体概念股几乎全线下跌，半导体ETF跌2%，英伟达两倍做多ETF大跌约5%、英伟达跌超2%，安森美半导体跌超4%，ARM控股跌超2%，阿斯麦ADR跌2.8%，意法半导体ADR跌超3%，英特尔一度跌超2%，美光科技跌超2%脱离历史新高，台积电ADR一度跌1.5%。

人工智能概念股普跌，“英伟达概念股”SoundHound盘中一度暴跌超8%，Guardforce AI跌超7%，BigBear.ai跌超4%，C3.ai跌超3%。

与此同时，虚拟货币市场亦全线重挫，比特币24小时跌幅近7%，现报557美元/枚；以太坊24小时跌幅达7.5%，狗狗币24小时暴跌近13%。

受虚拟货币价格大跌影响，美股区块链概念股普跌，Marathon Digital跌超7%，Coinbase Global盘中一度跌超6%，嘉楠科技跌超6%。

当前，美股市场的投资者似乎开始大规模撤离。据美国银行的最新报告，客户正在全线削减美股配置。

报告显示，从散户投资者到对冲基金在内的美国银行客户上周都是美国股票净卖家，在第一季度的最后5个交易日从该资产类别净撤资19亿美元（约合人民币137亿元）。

Jill Carey Hall为首的量化策略师周二在给客户的报告中写道，除回购以外，美国银行的所有主要客户群体都是美股净卖家。散户投资者连续第八周，对冲基金连续第四周，机构客户连续第二周净卖出美股。

值得注意的是，欧洲股市亦持续走低，意大利富时MIB指数、德国DAX指数、法国CAC40指数、欧洲斯托克50指数一度跌超1%。

特斯拉突传利空

美股新能源汽车股多数下跌，龙头股特斯拉暴跌超6%。

消息面上，特斯拉周二宣布，第一季度产量为433371辆，交付量为386810辆，远远低于市场预期的449080辆。相比之下，特斯拉在去年第四季度共交付了484507辆汽车，而去年第一季度交付了422875辆。

对于一季度交付量大幅不及预期的原因，特斯拉表示，弗里蒙特工厂升级版Model3的生产处于早期阶段，以及红海冲突和柏林超级工厂纵火事件导致工厂关闭。

市场更大的担忧是消费者需求。美股高利率让一些买家离场观望，特斯拉警告投资者，该公司正处于“两次增长浪潮之间”。今年2月，特斯拉首席执行官马斯克在向客户提供1000美元的奖励时表示，“大多数人都不喜欢在大冬天买车”。特斯拉也开始尝试打广告，并花了更多的时间向消费者宣传其产品阵容。

特斯拉没有按地区公布季度汽车销量，但美国和中国长期以来一直是其最大的市场。该公司在美国加州弗里蒙特生产Model S、X、3和Y，在中国上海生产Model3和Y。

2023年年底，特斯拉扩大了产品范围，在美国推出了不锈钢外壳的Cybertruck。该公司没有披露Cybertruck的产量和交付量数据。

另外，特斯拉前一日刚刚宣布，将在中国和美国上调部分车型的价格。其中，Model Y在美国的价格上涨了1000美元，达到44990美元，而Model Y AWD远程版的价格则上涨至49990美元。而在中国，Model Y后轮驱动版车型售价调整为26.39万元、Model Y长续航版车型售价调整为30.49万元、Model Y高性能版车型售价调整为36.89万元，三个版本车型价格均上涨5000元。

美联储降息预期猛降

美股科技股集体重挫的另一个原因是美联储降息预期突然遭到打压。

在美国ISM制造业活动指标意外出现自2022年以来的首次扩张后，债券交易员对美联储今年货币政策宽松的预期大幅降温，6月份首次降息的概率已经跌破50%。

美国3月ISM制造业报告超出媒体调查的所有经济学家的预期，美联储今年降息幅度在掉期合约中的定价降至不足65个基点，低于美联储政策制定者自己的预测（75基点）。

在ISM报告发布后，主要反映投资者对美联储短期利率预期的美国国债收益率扩大了前一交易日的涨幅，国债价格则迎来暴跌，基准10年期美国国债收益率攀升至2024年区间的顶部，截至券商中国发稿，报4.376%。

交易员根据经济数据和美联储鲍威尔上周五(美国市场休市)的谨慎言论，重新评估了货币政策前景。

AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，ISM报告“与上周的叙事相吻合”，即经济的韧性使美联储能够“保持耐心”。对债市而言，这意味着利率将“长期维持在较高水平”。

基于这些发展，交易员已经开始定价美联储降息幅度低于点阵图最新的预测。上周早些时候，美联储理事沃勒警告称，最近的经济数据支持推迟或减少今年的降息次数。