2020年上半年最后一天 我国光伏上市公司总市值首次突破1万亿

2020年上半年最后一天，我国光伏上市公司总市值首次突破1万亿，7月前几个交易日更是增长了2000亿。根据7月7日收盘价，隆基股份(601012。SH)分别为1665亿元、通威股份(600438。SH)分别为840亿元、中环股份(002129。深圳)为695亿元，正泰(601877。SH)为574亿元.

前不久，国际可再生能源机构(IRENA)发布报告称，“近十年来，公用事业光伏发电装机成本下降79%，全球光伏发电成本下降82%”，“2019年，新增光伏机组40%的发电成本低于同期建成的火电机组”。

与水电、风电相比，光伏在世界任何地方都可以部署，发电成本低于火电，具有划时代的意义。

根据彭博的预测，未来30年，太阳能在全球能源中的比重将实现飞跃(预计2050年光伏和风电将占总发电量的48%，超过2018年全球总发电量)，将吸引超过4.2万亿美元的投资。

光伏发电的成本主要是投资折旧，建成后的维护运营成本较低。光伏千瓦时的成本与火电接近，决定性因素是面板、组件和配套系统价格降幅高达90%，中国制造不可或缺。

螺旋形

2001年1月，石创办无锡尚德。2002年5月正式投产。2005年12月在纽约证券交易所成功上市。2016年，超越黄光裕成为中国首富(严格来说，是澳大利亚人)。#不到五年前#

巨大的财富效应使光伏产业成为吸引各类资本的黑洞；地方政府大胆划定“新能源产业区”，以税收优惠、电力保障甚至零地价吸引企业入驻，打造千亿级产业集群；国家开发银行等金融机构也为之动容。只有江西赛维、天合光能、英利绿色能源获得了超过2000亿元的授信额度。

短短几年间，中国光伏企业赴美上市数量已达11家，赛维、英利、天合光能.形成庞大的“中国太阳能军团”。

教学的“匆忙”和“全部歼灭”惊人地紧密联系在一起。

“中国人买什么贵，卖什么便宜”，这一“国际惯例”再次展现了其在光伏领域的威力：上游原材料供不应求，价格暴涨，下游产品价格暴跌。2010年光伏行业毛利率在30%左右，2011年甚至不到10%。

欧美展开了一波又一波的反倾销调查。

在内部困境下，从设备生产、硅料制造、电池模组加工等环节，光伏产业链上有350多家破产企业。曾经辉煌的“光伏军团”全部陷入停产或半停产状态，11家成员企业负债总额近1500亿。

2013年以来，中国光伏企业如韭菜般倒下，连顶级企业也未能幸免——家。

2013年3月，无锡尚德宣布破产重组；

同年5月，绥化鲍莉光伏被法院查封；

2014年10月，江西赛维在美国申请破产保护；

2015年10月，英利拖欠债务10亿元，2016年5月，债务14亿元.

牺牲自己，照亮世界。

2012年，作者写了一篇文章，总结了中国光伏军团全军覆没的关键因素：严重依赖欧美市场，原材料难以自给自足，统称为“两头在外”。

先说市场。欧美国家政府每年补贴多少钱，取决于其他国家的经济情况，财政困难会少补贴或者不补贴。这与我们的供应无关。例如，一个人要花2 yu

开始“造金”的是中国人，动辄投资数十亿的多硅项目遍地开花。按照老板的想法：“即使花200美元卖400美元，我也会赚得更多。”

与预期相反，随着中国产能的逐步释放和欧洲光伏市场的衰退，已经赚了不少钱的国际厂商开始恶意压价。2012年上半年，多晶硅价格跌至25美元以下。

2008年，雄心勃勃的苗连生启动了总投资120亿元的“69硅产业”项目。被称为“新硅烷工艺大大降低了能耗和污染”，生产后每公斤成本可降至22美元。英国高管还宣布，2013年69硅产业的年产能将达到1.8万吨。各行各业的赞美是无穷无尽的。

p>待到一期3000吨生产线投产，发现成本高达每公斤60美元到70美元，而且设备状况不断，每季度最多产出几十吨。英利不得不在2011财年，计提22.75亿元的“减值准备”(相当于一期投资额)，项目彻底失败，企业深陷债务泥潭。

在工业化进程中，中国企业遇到不少相似的往事：外商先高价出售产品，然后高价转让技术/设备，中方产能起来后外商又低价倾销……因为光伏行业“两头在外”，吃亏更惨。

“两头在外”成为过去

经历几番曲折，中国光伏行业终于掌握了从多晶硅、硅片、电池片到组件的整个产业链。

首先是硅料。2019年产量34.2万吨，约占全球产量的60%。当年30美元/公斤的成本，令中国企业可望而不可及，如今在低电价地区生产成本已低至40元/公斤(高电价地区成本大约提高一倍)。

受“531新政”影响，2018年下半年硅材料过剩产能被挤出市场，产业集中度提高。2019年企业数量降至13家，排在前面的六家出货量占比约84%。通威股份高纯硅产量6.38万吨，成本43.3元/公斤;在市场价格下降30%~40%的情况下，毛利润率24.5%。

其次是硅片。2019年中国硅片产量135GW，同比增长23.3%，全球排名前十的厂家都在中国。隆基股份、中环单晶双寡头在国内单晶硅片市场份额合计超过70%。

再看电池片。2019年中国产量为129GW，同比增长26.8%，占全球产量的70%。2020年前4个月，中国产量38.8GW，同比增长7%。其中，4月份产量11.8GW、同比增长23.2%。

最后是光伏组件。2019年全球产量约为138GW，中国产量98.6GW，占比超过70%。全球出货量排名前十的公司有八家来自中国。

电池片、组件产量占全球的70%，硅材料产量占全球的60%，意味着缺口约为七分之一(14%)。无论如何，硅材料依赖进口成为历史。

中国光伏产品主要以组件形式出口。2019年光伏组件出口量66.6GW，占产量的67.5%，占比不低但依赖海外市场的情况大为改观。

光伏产业日趋成熟，政策补贴自然应当“退坡”。2018年5月31日，国家发改委、财政部、能源局联合发文，明确加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强度。

“531新政”意味着光伏发电平价上网的时代即将到来。对规模不够大、成本不够低的企业，前景一片暗淡，不如趁早改行。而头部企业却不约而同地加大投入，隆基股份投资45亿以增加10GW单晶硅产能，通威股份计划投入200亿上马30GW高效电池项目。

在中国军团崛起、政策补贴减少/取消、石油价格低迷、页岩气勘探取得进展等多重因素作用下，欧洲光伏企业相继倒下。全球光伏产能加速向亚洲、特别是向中国集中。

几经曲折，中国光伏成为与高铁、5G一样在国际竞争中有显著领先优势的新兴产业。

分布式光伏占比已达四成

2020年5月25日，全国新能源消纳监测预警中心发布2020年全国风电、光伏新增消纳能力85.1GW，其中风电36.65GW、光伏48.45GW。受疫情影响，海外市场指望不上，国内需求至关重要。官方将消纳指标扩容20%并将风电、光伏区别对待，呵护之意相当明确。

呵护说明市场竞争力欠缺。以光伏为例，虽然度电成本降至与火电不相上下，但供电稳定性远不及火电。夜间自不必说，白天也是多云减半下雨全无，对电网调节峰谷构成严峻考验。

两大电网与五大发电集团长期合作，火电、水电、核电供给平稳，如果没有行政指令，主动接纳风电、光伏的动力不足。

消纳是制约风电、光伏发展的瓶颈，本质上是协调全社会发电、输电、用电的巨大系统工程。

在欧美国家，消纳不是制约光伏发电的主要问题。甚至在他们的话语体系中找不到与“消纳”对应的词汇。

欧美国家以分布式光伏为主。居民利用房顶或空闲庭园安装光伏组件，就地发电、就地使用，余量就近上网供邻居使用。大大减少了对电网的压力以及电力输送中损耗问题。

集中式属于2B模式，发出来的电要卖给电网。分布式首先是2C的，发出来的电自用为主。

以往中国的国情是城里人没地方、农村人没钱，都安不了。近些年情况已大为改观，国家能源局数据显示，2015年以来分布式光伏发电累计装机容量在逐年提升。2019年新增30.1GW光伏装机容量中，集中式17.9GW、分布式12.2GW。分布式光伏在新增装机容量中占比达到40%，消纳难题有望得到化解。

在经济发达地区，分布式光伏渐成主流，浙江、山东、江苏的累计装机容量位居全国前三。最近协合新能源(0182.HK)在河南推出的“光享福”项目进展也比较顺利。

至此，光伏在全产业链所有环节取得“碾压”优势;原料、市场摆脱“两头在外”;补贴已退坡、光伏将平价上网、分布式大行其道……

中国太阳能军团正在复活。