万亿级公募基金总经理或被带走，疑牵涉陈年老鼠仓案

近日，一位基民在蚂蚁理财社区晒出一张收益截图，通过投资基金，该基民单日净收益高达58万元，一时间羡煞旁人，遂被网友称为支付宝“首富”，不少在基金市场被反复捶打的基民，瞬间又燃起了希望，纷纷摩拳擦掌，跃跃欲试。

然而，不要被部分表面信息所迷惑，从持仓情况来看，该基民主要重仓了港股相关指数基金，实盘总金额为1400万元，日盈利率4.08%，尽管单日净赚58万元，但是累计收益却为9万元，等于说，就在爆火前一天，该基民还处于亏损49万元的局面中。

在风险与机遇并存的投资市场，这其实也是大部分基民的缩影，亏损成了常态，偶尔的盈利反而让人喜出望外。

根据《国际金融报》数据，今年上半年，主动权益类基金规模超过百亿的共有39支，截止到7月25日，仅有10支基金收益为正数，超7成的百亿基金年内均在亏损中，8只基金年内净亏损超10%。

之所以会出现这种局面，究其根本，除了市场大幅波动、行情不佳、基金经理能力不足外，老鼠仓也是其中的主要原因之一。

7月24日，支付宝下余额宝背后的天弘基金，发布了一则关于高层人员变动的公告，天弘基金总经理郭树强因个人原因离任，由公司董事长韩歆毅暂代总经理职务，代任时间不超过六个月。同时，在天弘基金的内部全员信中，表示公司将继续稳步经营、平稳发展，董事会也将按照公司章程进一步遴选合适的总经理人选。

随后，财新曝料，郭树强其实已于7月中旬被有关部门带走，之后便处于失联状态，案由与2014年被曝出的华夏基金老鼠仓案有关。

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公开资料显示，郭树强，河北承德人，毕业于中国人民银行总行金融研究所研究生部，即如今的清华大学五道口金融学院，2011年出任天弘基金总经理。

天弘基金成立于2004年11月，是经批准设立的全国性公募基金管理公司之一，目前注册资本为5.143亿元，郭树强加入的那年，天弘基金的资产管理规模仅为71亿元。

2013年6月，在郭树强和首席营销官周晓明的积极推动下，天弘基金与支付宝达成合作，余额宝横空出世，创造了我国首只互联网基金，余额宝刚上线时，每万份收益最高曾超过1.7元。

同年10月，天弘基金、阿里巴巴(支付宝(中国)网络技术有限公司的母公司)和其它股东就天弘基金的增资扩股达成协议框架，协议规定，阿里巴巴将以11.8亿元认购天弘基金2.63亿元的注册资本出资额，完成后阿里巴巴将持51%的股份，成为天弘基金的第股东。

背靠阿里巴巴这棵大树，余额宝的安全性得以保证，又因购买门槛极低、流动性强、收益比银行储蓄高出很多，巅峰时期，余额宝的最高收益率甚至达到了6.763%！因此一经推出，就获得了广大用户的喜爱，并迅速占领货币基金市场。

与此同时，搭上支付宝这趟快车的天弘基金，获得了巨大的流量入口，进入了高速发展阶段，从一个岌岌无名的小辈一跃超过华夏基金，跻身行业第一，成为当之无愧的公募一哥。

2014年底，天弘基金公募资产管理规模就已经达到了5897.97亿元，当时排名第二的华夏基金仅为3338.74亿元，嘉实基金更是难以望其项背，以2796.52亿元的成绩位居第三，不及天弘基金的一半。

2017年，天弘基金实现营收、净利润双增长——全年总营收为95.36亿元，同比增长.72%，净利润为26.5亿元，相比2016年的15.34亿元增长了72.75%；同时，资金管理规模再创新高，公募资产为1.79万亿元，累计用户数超3亿，是国内用户数量最多的基金公司，同时，这也是我国第一家总规模超过1.5万亿元的公募基金。

2018年第一季度末，天弘基金的管理规模达到了历史巅峰，高达1.99万亿元，刷新了全球规模最大的货币基金纪录。

然而，好景不长，2018年成了天弘基金历史上的分水岭。

为加大对基金公司主动投研能力的考察，要求公募基金在统计排名时，剔除有关货币基金的数据。天弘基金的短板暴露无遗，因为在产品类型上，货币型基金占据着绝对主力地位，以2018年第一季度末的数据为例，其中1.97万亿元均为货币型基金，占比高达99.02%。

再加上市场竞争愈见加剧、余额宝的收益不断下滑，天弘基金逐渐开始走下坡路，这一问题在次年的年报数据上得以凸显。

财报显示，2019年天弘基金实现总营收72.4亿元，净利润22.14亿元，排在第二位的易方达基金同期数据分别为61.8亿元和17.26亿元。天弘基金虽然再度蝉联行业第一，但已经出现严重缩水，同比分别下降了28.49%和27.85%。

到了2022年，天弘基金的总营收和净利润分别为54.24亿元和15.48亿元，相比2018年的101.25亿元和30.69亿元，分别下降了46.43%和49.56%，4年的时间近乎腰斩。

今年上半年，天弘基金的资产管理规模已骤减至1.07万亿元，虽然已经进行了结构调整，但货币型基金仍占总量的71%，混合型基金和股票型基金占比不到10%。目前，在天弘基金管理的32支股票型基金中，近半年仅有4支实现了正收益，剩余28支还处于亏损状态。

而余额宝也逐渐失去大众宠爱，收益像坐了过山车般，7日年化收益降至1.8%，每万份收益仅为0.5124元。

如今，天弘基金的江湖大佬地位不再，已经排在易方达基金、广发基金、华夏基金、南方基金之后，位列第五。

随着郭树强的突然离职、韩歆毅的临危受命，这位带领天弘基金一路走向辉煌时代的掌舵人，再一次被推向大众视野。

殊不知，在天弘基金任职之前，郭树强曾在华夏基金被牵扯进轰动一时的老鼠仓案。

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郭树强是公司以及公募行业元老级别的人物。

1998年华夏基金成立之初，郭树强便已加入，曾担任过交易主管、基金经理、研究总监、机构投资总监、投资决策委员会委员、机构投资决策委员会主任、公司管委会委员和总经理助理，可以说是一步步从基层做起，逐渐走上领导岗位。

1999年5月19日，中国股票市场迎来了爆发式的大行情，在此后的2个月内，上证指数从不到1100点飙升至1700点以上，涨幅超过50%，借助时代的浪潮，华夏基金募集完成了30亿份的封闭式产品基金兴和，从2002年到2008年，基金兴和创造了332.9%的收益率。

郭树强正是基金兴和的基金经理助理，在华夏基金期间，郭树强共管理过2支封闭式基金产品，除了基金兴和之外，还有一支就是基金兴华，目前均已结束。

一方面，我国证券规模野蛮生长，业界翘楚如富国基金、嘉实基金、大成基金和南方基金等，均是在2000年左右成立的，但同时也导致了行业内鱼龙混杂，通过内幕交易操纵市场，进而进行转移财富的事件屡见不鲜。

2014年，华夏基金震惊行业的老鼠仓案被曝光，事件的背景源自监管部门开始对上市公司市值管理中存在的违法行为进行严厉打击，尤其是并购和定增过程中的。

此次排查范围非常广，华夏基金上上下下人心惶惶，在职或是已经离职的研究员和交易员均受到波及，原华夏基金经理罗泽萍在被调查前就已经出逃海外，后回国自首，原基金经理刘振华虽已离职，但包括曾在其手下工作过的2名交易员都被带走调查过。

最后，被查出与华夏基金老鼠仓案有关的为6至7人，成为迄今为止牵涉人数最多的基金公司，打破了此前海富通基金5人的纪录。

具体包括原华夏基金经理童汀、债券交易员王鹏、机构投资部总经理助理田冬宇、理财中心经理刘光谱等人，利用未公开信息交易，形成老鼠仓窝案。其中，童汀先后利用职务之便，与其父里应外合，累计获利1257万元。

据《财经》报道，曾供职于华夏基金的郭树强也涉嫌牵涉其中，交易金额或在千万元级别，该老鼠仓案覆盖的时间为2009年至2014年，此间，郭树强曾在华夏基金担任过要职，因此成为了被重点排查的对象。

彼时，郭树强已经担任天弘基金总经理。虽然郭树强当时回应：“没影儿的事，都是市场谣言，你看我这不是好好的吗？”天弘基金也曾就此事称：“对此类不实信息不予置评，总经理郭树强仍在正常上班。”

但《财新》表示，郭树强之所以能脱身，是因为他当年利用妻子的账户进行交易，闻讯后，两人又在第一时间迅速离婚，后通过一系列运作，才未受到司法处罚。

至于是此是彼，随着事件的进一步升级，或许答案将很快浮出水面。

长久以来，证券行业的老鼠仓丑闻层出不穷，因其隐蔽性高，难以发现和被追究，使得内幕交易日益猖獗。且基金在设计上存在严重缺陷，佣金费率由交易量而非净收益决定，交易量越大佣金越高，基金公司旱涝保收，却忽视了客户的利益。

随着科技的进步，监管部门的追查手段不断提升，一些隐藏极深的基金经理逐渐被曝光。

下一步，应尽快建立健全的投资者保护机制，提高违法犯罪成本，加大对金融行为的打击力度，让投资者对券商重拾信心，从而促进行业健康长远的发展。