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元宇宙再迎政策催化,传媒细分板块将持续受益

2023-09-11 07:58:34来源:
导读 // 元宇宙政策催化哪些行业先受益 //上周五,工业和信息化部等五部门发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》,(以下简...

// 元宇宙政策催化哪些行业先受益 //

上周五,工业和信息化部等五部门发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》,(以下简称《计划》),其中在发展目标中提到到2025年,元宇宙技术、产业、应用、治理等取得突破,成为数字经济重要增长极,产业规模壮大、布局合理、技术体系完善,产业技术基础支撑能力进一步夯实,综合实力达到世界先进水平;培育3-5家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业,打造3-5个产业发展集聚区;工业元宇宙发展初见成效,打造一批典型应用,形成一批标杆产线、工厂、园区;元宇宙典型软硬件产品实现规模应用,在生活消费和公共服务等领域形成一批新业务、新模式、新业态。

开源证券表示,基于《计划》对元宇宙产品和应用规划,建议关注游戏、XR、广电等板块。《计划》提出5大任务,14项具体措施,其中丰富元宇宙产品供给措施中提出加速XR头显、裸眼3D等沉浸显示终端的规模化推广,丰富基于手机、计算机、电视机等终端的元宇宙应用。该机构认为游戏或为最接近元宇宙的产品形态,有望持续受益于元宇宙发展对产品内容的需求增长,且当前游戏多端化趋势明显,XR终端的发展也有望带动VR游戏需求提升。

除了游戏领域,元宇宙在传媒其它细分行业已经有应用落地。此前华鑫证券研报显示,8月,“数智元动力,赋能新亚运”亚运官方元宇宙发布仪式在杭州举行,杭州亚组委联合中国移动发布“亚运元宇宙平台”,向全球推出首个大型国际综合体育赛事元宇宙,标志智能亚运数智服务正式跨入元宇宙时代。用户可通过2D直播、VR全景沉浸式观赛,通过增强现实技术与真实世界的融合增强亚运会的虚实体验新场景。体育赛事成为元宇宙较好应用场景之一。

(图片来自海洛创意)

值得注意的是,上半年传媒板块部分细分行业半年报都有不错的表现。上半年申万传媒板块整体实现营收2499亿元,归母净利润258亿元,分别增长5%和17%,其中2023年上半年归母净利润已超过2022年全年水平。细分板块中,游戏板块2023年上半年营收同比下降1%,2023年二季度营收同比增长6%。广告板块2023年上半年营收同比增长11%,归母净利润同比增长50%;影视内容板块2023年上半年强劲回暖,营收同比增长29%归母净利润扭亏为盈。

// 下半年游戏、广告、影视的投资机会 //

结合半年报业绩披露情况,天风证券表示,游戏和影视板块的收入增长较为亮眼。上半年优质内容的供给侧带动下,需求端恢复弹性较好,驱动收入端率先增长。下半年利润端有望逐渐兑现,结合板块估值,建议关注游戏板块,虽然近期有所回调,但从产业数据跟踪看行业景气度提升趋势清晰,并且叠加AI应用持续迭代和电竞催化;影视板块,暑期档促使观众回归影院,优质内容供给下观影需求黏性有望保持,全年大盘回暖有望加速。

8月底,国家新闻出版署公布今年第二批进口网络游戏审批版号。数量上本批共31款过审,环增14.8%;本年共58款过审,同增31.82%。银河证券指出,节奏上,本年为近年来首次在一年内发放多批游戏版号。该机构指出下半年AI对传媒板块赋能效果将持续,目前行业业绩端动能尚未充分释放,坚定看好大产业趋势下的优质公司长期增长潜力。游戏、营销、影视行业将率先验证AI降本增效,提高付费意愿上限的逻辑。建议关注以下几个方向,游戏建议关注拥有出色研发能力,且新游储备充足的公司;广告营销建议关注经营改善,在AI有所布局的营销公司;影视院线建议关注影片储备充足的影视院线公司。

(图片来自海洛创意)

兴业证券指出,下半年将是大部分游戏公司的业绩集中释放期,得益于AI技术的高效赋能和充足的版号供应,展望未来前景乐观。坚定看好贯穿全年、持续数年的游戏行情;2023年中国广告市场正在持续修复,AIGC为广告侧带来的降本增效价值也已逐步显现;2023年电影行业票房市场大幅回暖,各大档期已接近乃至超越历史最高水平。长视频行业则迎来政策端的内容审核边际宽松、供给端疫情放开剧组产能释放、内容端丰富题材百花齐放,同时需求侧观众观影热情仍在、平台端盈利促进内容采购回暖,板块业绩有望迎来释放。

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